Se desploma la apuesta por la IA del prodigio alemán de Silicon Valley

La racha de éxitos de un joven inversor en fondos de cobertura de origen alemán en Silicon Valley, aclamado como una estrella de la bolsa por su apuesta por las acciones de inteligencia artificial, llegó a su fin de forma abrupta.

La reciente caída de las cotizaciones de los valores del sector de los semiconductores afectó tan gravemente al fondo Situational Awareness, de Leopold Aschenbrenner, que se vio obligado a ceder la mayor parte de su cartera de inversiones en empresas que cotizan en bolsa al fondo de cobertura Citadel, del multimillonario Ken Griffin, con un importante descuento, informan los medios de comunicación.

Ni Citadel ni Situational Awareness hicieron declaraciones al ser consultados al respecto. Al mismo tiempo, Aschenbrenner confirmó en una carta dirigida a sus inversores en la noche del jueves que "una parte" de las participaciones en empresas que cotizan en bolsa se había vendido en bloque. En el texto -publicado por el podcast de Silicon Valley TBPN- asume toda la responsabilidad.

Al mismo tiempo, asegura que el fondo no se había cerrado ni liquidado. Su propio capital también se encuentra en el fondo y demostrará que los acontecimientos lo han convertido en un inversor más prudente, indica.

"Niñoprodigio" y "Nostradamus de la IA"

Aschenbrenner, que no llega a los 30 años y trabajó en OpenAI, la empresa desarrolladora de ChatGPT, saltó a la fama por primera vez hace unos dos años, cuando publicó un ensayo titulado "Situational Awareness" (algo así como "conciencia de la situación"). En él argumentaba que la inteligencia artificial cambiaría radicalmente el mundo, y que la mayoría aún no era consciente de ello.

Poco después, creó un fondo de cobertura con el mismo nombre, con la promesa de invertir en el futuro.

Al principio todo funcionó bien —de hecho, muy bien— gracias al auge de la IA. Según documentos de dominio público, Situational Awareness invirtió en todo lo relacionado con la IA: infraestructura, chips y energía para centros de datos.

Gracias a las fuertes subidas de las cotizaciones, la cartera de Situational Awareness creció de unos cientos de millones a 45.000 millones de dólares, según cifras del "Wall Street Journal" y la cadena CNBC.

Otros inversores imitaron la estrategia de Aschenbrenner, quien fue aclamado como "niño prodigio", "oráculo" y "Nostradamus de la IA", en referencia al astrólogo francés famoso por sus profecías.

Sorprendido por la caída

Sin embargo, en julio se produjo una fuerte caída de las acciones de semiconductores, entre otras, en las que Situational Awareness había invertido fuertemente. Esto no habría sido catastrófico en sí mismo, pero, según la CNBC, el fondo había invertido a gran escala a crédito y tenía en juego aproximadamente cuatro veces más dinero prestado que capital propio.

En consecuencia, los bancos exigieron aportar garantías adicionales, para lo cual Situational Awareness tuvo que encontrar dinero de forma repentina. 

Según los medios de comunicación, a esto se sumó el hecho de que el fondo también había apostado, mediante las denominadas "ventas en corto", por la caída de las cotizaciones de las acciones de empresas de software cuyo negocio se ve amenazado por la inteligencia artificial. En este tipo de operaciones se venden acciones prestadas con la esperanza de recomprarlas más tarde a precios más bajos.

Sin embargo, en julio, tras una larga caída, las acciones de las empresas de software experimentaron una notable recuperación, lo que supuso una amenaza de pérdidas para el fondo también en las operaciones en corto. Esto puso a Situational Awareness entre la espada y la pared.

Según los informes de los medios de comunicación, el fondo mantuvo, en contra de lo que se había barajado inicialmente, su participación en la empresa de IA Anthropic. Según estas fuentes, la participación tiene un valor de entre 3.500 y 5.000 millones de dólares.

Griffin y Citadel se beneficiaron de las dificultades de Situational Awareness con un descuento de más del 10 % sobre el valor actual de la cartera adquirida, según publicó el "Wall Street Journal".

Las inversiones restantes del fondo tendrían un valor de más de 10.000 millones de dólares. Aschenbrenner destacó en su carta que, calculado desde principios de año, Situational Awareness sigue registrando una subida del 80 %.